∑ Calculivo

Calculatrice ROI

ROI total, ROI annualisé (TCAC) et multiple du capital — pour tout investissement.

Résultat —

À propos de cette calculatrice

Le retour sur investissement est l'indicateur financier le plus cité, mais "30 % de ROI" ne veut rien dire sans savoir si c'est sur 3 ans ou 30. Cette calculatrice donne à la fois le ROI simple (gain total en pourcentage du capital initial) et le ROI annualisé — le seul chiffre à utiliser pour comparer des investissements de durées différentes.

Comment ça marche

Le ROI simple est trivial : gain ÷ investissement initial × 100. Si vous avez acheté à 10 000 € et vendu à 13 000 €, c'est 3 000 € de gain sur 10 000 € = 30 % de ROI. Le chiffre ne dit pas si vous avez détenu 1 an ou 10 ans.

Le ROI annualisé (aussi appelé TCAC — Taux de Croissance Annuel Composé) répond à la question "quel rendement annuel constant donnerait le même résultat ?" Formule : (valeur_finale / initiale) ^ (1/années) − 1. Un ROI total de 30 % sur 3 ans équivaut à ~9,1 % annualisé — comparable à la performance long terme du CAC 40 ou du MSCI World autour de 7 % réel.

Utilisez le ROI annualisé pour comparer des investissements de durées différentes. Le ROI simple suffit pour un seul deal ou quand l'horizon est identique.

Le multiple (le "X") est valeur finale ÷ initiale — courant en venture capital et immobilier. Un multiple de 2,5× signifie 2,5 fois la mise. Multiple et ROI sont équivalents : 2,5× = 150 % de ROI.

Formule

gain          = finale − initiale
ROI_total %   = (gain / initiale) × 100
ROI_annual %  = ((finale / initiale) ^ (1 / années) − 1) × 100
multiple      = finale / initiale

Exemples

10 000 € → 15 000 € sur 3 ans

50 % de gain sur 3 ans sonne très bien. Annualisé 14,47 % est la grandeur directement comparable — bien au-dessus de la performance long terme des actions (~7 % réel).

Résultat: ROI total 50 % — annualisé 14,47 % — multiple 1,5×

50 000 € → 200 000 € sur 10 ans

Quadrupler en 10 ans correspond à 14,87 % annualisé — quasi identique au premier exemple. C'est exactement ce que rend visible le ROI annualisé.

Résultat: ROI total 300 % — annualisé 14,87 % — multiple 4×

Questions fréquentes

ROI total ou annualisé ? +
Annualisé pour toute comparaison de durées différentes. ROI total seulement pour un seul deal ou quand l'horizon est identique.
Pourquoi le ROI annualisé est-il plus bas que ROI total / années ? +
À cause de la capitalisation. 14,87 % par an composés sur 10 ans donnent 4×, pas 1,49×. Le ROI annualisé prend en compte cette capitalisation.
Qu'est-ce qu'un 'bon' ROI ? +
Cela dépend de la classe d'actif et du risque. Actions : ~7 % réel long terme. Immobilier locatif : 4–8 % cash-on-cash + valorisation. Obligations : 1–4 %. Crypto / startups : très variable, souvent négatif. Le rendement ajusté du risque compte plus que le brut.
Les impôts sont-ils pris en compte ? +
Non — ROI avant impôts. Après flat tax (30 % en France ou abattements assurance-vie/PEA), le ROI net est plus faible. Les enveloppes fiscales (PEA, assurance-vie après 8 ans, PER) préservent le ROI brut.
Et si le ROI est négatif ? +
Fonctionne — valeur finale inférieure à l'initiale donne un gain négatif et un ROI négatif. La formule annualisée est mathématiquement définie seulement quand la valeur finale > 0 ; le calculateur affiche 0 dans ce cas limite.

Calculatrices associées